PL.6 Planificación de la tesorería y el crédito

El flujo de caja es un concepto dinámico que se centra en cómo varía la cantidad de efectivo disponible a lo largo del año. 

Las explotaciones agrícolas suelen requerir una inversión inicial y un periodo de tiempo antes de que el propietario disponga de productos para la venta y reciba el dinero procedente de dicha venta. Esto significa que hay un periodo de flujo de caja negativo antes de que se produzca uno positivo. Si la empresa dispone de suficiente efectivo al comienzo del año para cubrir ese periodo de flujo de caja negativo, se autofinancia. Si necesita ayuda para cubrir ese déficit, debe tener acceso al crédito. 

El crédito agrícola es esencial para la mayoría de las explotaciones. Está diseñado para ayudar al empresario a cubrir el periodo entre el momento en que invierte dinero para cultivar o criar un producto destinado a la venta y el momento en que recibirá los ingresos de dicha venta. El problema es que a un empresario le puede resultar difícil saber si el crédito está cubriendo un déficit de flujo de caja en una explotación rentable, o si está ayudando a que una explotación que no es rentable siga en activo. A los nuevos empresarios les puede resultar complicado distinguir entre los ingresos netos y el efectivo disponible, pero se trata de una habilidad esencial. 

Por regla general, las explotaciones agrícolas que requieren una mayor inversión inicial y un periodo de espera más largo (huertos frutales y viñedos) son más rentables que aquellas con una inversión inicial menor y un periodo de cultivo más corto (por ejemplo, las hortalizas de hoja). 

• Añadir valor a un producto transformándolo de algo que se estropea rápidamente —y que, por lo tanto, debe venderse con celeridad— aumenta la cantidad de efectivo y el tiempo invertidos en el producto antes de su venta. Por lo tanto, incorporar un producto de valor añadido a tu negocio puede aumentar tus ingresos netos, pero también puede agravar tus problemas de flujo de caja. 
• Plantar peonías en terrenos que actualmente se utilizan para el cultivo de flores anuales probablemente suponga un aumento significativo de la facturación bruta por acre, aunque esto no se notará hasta dentro de unos años. Por lo tanto, incorporar un cultivo de alto valor a tu explotación puede reducir tus ingresos netos y tu flujo de caja durante un tiempo, antes de que, con el tiempo, aumente tus ingresos netos y mejore tu flujo de caja. 

Si dispones de un plan de negocio que te permita obtener un flujo de caja positivo y beneficios netos en el plazo de un año, o durante el periodo de amortización adecuado, el crédito puede ser una herramienta valiosa que te ayude a superar los momentos de tu ciclo de crecimiento en los que te falte liquidez. 

Si recurres al crédito para hacer frente a la falta de liquidez en una operación que no cuenta con un plan sólido para generar un flujo de caja positivo y beneficios netos en el plazo de un año, o durante el periodo de amortización adecuado, el crédito no hará más que agravar tus problemas.  

A los nuevos empresarios les puede resultar difícil distinguir entre los ingresos netos y el efectivo disponible, pero se trata de una habilidad esencial. 

El flujo de caja consta de cuatro componentes:

1. Del ámbito de las operaciones empresariales
2. De activos comprados o vendidos
3. De la deuda contraída o pagada
4. De las aportaciones y retiradas del propietario

El resultado neto se compone de tres elementos:

1. Procedente exclusivamente de las actividades de explotación, también denominado «beneficio bruto»
2. Tras incluir también los gastos administrativos y de otro tipo
3. Tras incluir también partidas de ingresos o gastos extraordinarios, como acuerdos extrajudiciales o catástrofes naturales

Los saldos de caja varían debido a: 

Aumentos

• Pagos realizados por gastos incurridos
• Fondos recibidos del préstamo
• Inversiones recibidas del propietario
• Pagos recibidos por activos vendidos

Disminuciones

• Pagos recibidos por las ventas realizadas
• Pagos realizados para saldar préstamos pendientes
• Pagos realizados en concepto de retiradas del propietario
• Pagos realizados por activos adquiridos

El efectivo no se incluye en el cálculo del resultado neto. El resultado neto varía cuando:

Aumentos

• Las ventas se contabilizan independientemente de cuándo se reciba el dinero en efectivo
• Los activos se venden, independientemente de cuándo se reciba el dinero en efectivo

Disminuciones

• Los gastos se incurren independientemente de cuándo se realicen los pagos en efectivo
• Los activos se adquieren, independientemente de cuándo se realicen los pagos en efectivo

Tenga en cuenta las partidas de flujo de caja que no se incluyen en el resultado neto: las inversiones o retiradas del propietario, los fondos obtenidos mediante préstamos y los pagos de los préstamos.